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了解基金投資的風險
時間:2019-03-13 字號:

基金投資為什么有風險?

與銀行儲蓄不同,任何一種投資行為都存在風險,只是程度有所不同?;鹱鳛橐环N受益憑證,基金管理人代投資者管理資產同時,并不承擔投資損失風險,并不保證本金安全?;鹉技?,最終將投資各類證券。因此市場宏觀環境、行業發展前景、上市公司的估值水平、公司的競爭力、市場參與者的行為等因素,都將導致基金投資不可避免地面臨一定風險從而產生盈虧的可能。


投資開放式基金有哪些風險?

開放式基金不同于銀行存款和國債,不保證最低收益,所以投資開放式基金時要了解它有如下風險:基金投資對象本身具有的市場風險和信用風險。比如股票價格易受上市公司業績、行業景氣因素影響而上下波動,企業債由于發債公司違約拒付利息或本金等;管理風險。比如基金經理把握和預測市場的能力有高有低,會有投資判斷失誤的風險;流動性風險。一般情況下基金管理人必須履行投資人的有效贖回申請,而任何一種投資工具都存在流動性風險,即不能在適當的價位及時變現,或者為了快速變現,而將投資工具"賤賣"。所以若出現大量投資者要求將基金單位贖回,特別是遇到巨額贖回,基金經理在一天內難以將手上股票或債券以合理價位賣出,那么投資者的贖回申請只好推遲,并承擔推遲贖回后基金單位凈值可能下跌的風險。


資金交給基金管理公司是否安全?

目前,根據我國法律規定,基金資產交給銀行托管,托管銀行對基金資產的投資運作負有保管和監督責任,須對基金披露信息進行復核和審查,這就保證了基金資產核算的準確性和真實性,也監督了基金管理人行為的合法和合規性;其次基金管理公司的運作必須接受中國證券監督管理委員會的監督和領導;最后按照《證券投資基金法》規定,"基金資產獨立于基金管理人、基金托管人的固有財 "。所以若基金管理公司或托管銀行面臨破產,債權人也無法動用基金專戶資產。所以大可不必擔心投資者的資金會因為基金管理公司破產而無法收回。


投資基金前要考慮哪些問題?

投資基金前,投資者請務必結合以下問題充分考慮自身承受能力:您的收益目標?您能承受的虧損?您的投資期限有多長?用于投資的資金是否是閑置資金?占您可用資金的比例有多大?是否已預留出資金以支付可能的支出,如購房、教育?您的年齡和收入狀況是否適合投資高風險的股票型基金?請綜合考慮上述問題后投資者再做出是否投資的決定。


為什么說基金過往業績不能代表未來表現?

開放式基金,特別是股票型基金,在不同的投資期間,所面臨的市場環境、宏觀經濟狀況、上市公司業績情況、資產配置情況、行業配置情況、投資組合情況、投資思路等諸多環節是有區別的,“人不可能兩次跨過同一條河流”。隨著時間的遞延,由于諸多環節的不可復制且具有不確定性,由此導致投資業績不會完全相同。有時某些環節的巨大變化會導致投資收益出現較大差異。雖然說過往業績并不能代表未來表現,但優異穩定的過往業績是基金公司投資管理實力的重要標志。


什么是市場風險?

市場風險指金融工具或證券的價值對市場參數變化的敏感性,是基金資產和自有資產合法經營中,所不可避免地承受因市場任何波動而產生的風險;其中包括:經濟周期風險、政策風險、利率風險、匯率風險、上市公司經營風險、購買力風險、流動性風險等。這些風險的存在不可避免地會對基金運作產生不同程度的影響,體現在投資收益方面也會造成投資收益的波動。


什么是基金投資的流動性風險?

基金投資的流動性風險是指基金投資人無法以當日單位基金資產凈值全額贖回,從而導致面臨基金資產凈值下跌的風險。這種情況通常發生在基金面臨巨額贖回或暫停贖回的極端情況下。此外,有些基金的特殊安排對流動性有些約束,如QDII基金,每月打開贖回一次;正常贖回申請遇到長假,可能需要十幾天才能收到資金,因此投資者需要提前做好資金安排。


什么是利率風險?

這里所說的利率是指銀行信用活動中的存貸款利率。由于利率是經濟運行過程中的一個重要經濟杠桿,它會經常發生變動,從而會給股票市場帶來明顯的影響。一般來說,銀行利率上升,股票價格下跌,反之亦然。其主要原因有兩方面:第一,人們持有金融資產的基本目的,是獲取收益,在收益率相同時,他們則樂于選擇安全性高的金融工具,在通常情況下,銀行儲蓄存款的安全性要遠遠高于股票投資,所以,一旦銀行存款利率上升,資金就會從證券市場流出,從而使證券投資需求下降,股票價格下跌,投資收益率因此減少;第二,銀行貸款利率上升后,信貸市場銀根緊縮,企業資金流動不暢,利息成本提高,生產發展與盈利能力都會隨之削弱,企業財務狀況惡化,造成股票市場價格下跌。由于股票是基金的重要投資標的之一,利率的波動不可避免會通過股票體現在基金凈值表現上。


什么是購買力風險?

什么購買力風險,又稱通貨膨脹風險,是指由于通貨膨脹引起的投資者實際收益率的不確定。

證券市場是企業與投資者直接投融資的場所,因而社會貨幣資金的供給總量成為決定證券市場供求狀況和影響證券價格水平的重要因素,當貨幣資金供應量增長過猛,出現通貨膨脹時,證券的價格也會隨之發生變動。通貨膨脹對證券價格有兩種截然不同的影響。在通脹之初,名義資產增值與名義盈利增加,自然會使公司、企業股票的市場價格上漲。同時,預感到通脹可能加劇的人們,為保值也會搶購股票,刺激股價短暫上揚。然而,當通貨膨脹持續上升一段時期以后,它便會使股票價格走勢逆轉,并給投資者帶來負效益,新的生產成本因原材料等價格上升而提高,企業利潤相應減少,投資者開始拋出股票,轉而尋找其他金融資產保值的方式,所有這些都將使股票市場需求萎縮,供大于求,股票價格自然也會顯著下降。


什么是系統性風險?

系統性風險即市場風險,即指由整體政治、經濟、社會等環境因素對證券價格所造成的影響。系統性風險包括政策風險、經濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險等。這種風險不能通過分散投資加以消除,因此又被稱為不可分散風險。


什么是非系統性風險?

非系統性風險是指個別證券特有的風險,包括企業的信用風險、經營風險、財務風險等。非系統性風險可以通過分散投資加以規避,因此又被稱為可分散風險。


什么是申購、贖回價格未知的風險?

開放式基金的申購和贖回交易采取“未知價”成交法,即投資者當日進行基金交易時,并不知道當日的基金份額凈值,基金份額凈值通常要在當日交易時間后計算出來。因此,投資者在進行基金交易時所參考的份額凈值是之前基金交易日的數據,而當日基金份額凈值尚無法確定。在市場存在較大波動的情況下,投資者可能要承擔申購價格比預期過高或贖回價格比預期過低的風險。


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